春季躁动，“煤飞色舞”行情来了，大宗商品集

春节的七天长假终于是结束了，大多数人过完节都一脸沮丧，不想上班。

恐怕只有咱们股民、基民们一个个摩拳擦掌，翘首期待A股开市。

尤其是在节前的最后几个交易日，A股屡创新高，就怕错过大好的“春季躁动”行情。

节后，市场让股民们五脸懵逼，科技、医疗、消费集体大跌，有色、化工、钢铁等大宗商品走势却非常强势。

大A不走寻常路。

在春节长假期间，国际市场大宗商品的价格就已经躁动了，国内开市后也是应声大涨。

其实分析背后的上涨逻辑也不难理解。

大宗商品包括原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等，是典型的周期性行业。

所谓周期，说白了就是每过一段时间就会迎来一波行情。按照历史规律，大宗商品的周期（库存周期）是三年左右，上一次是2017年，这波行情刚好是从2020年下半年开始。

只是这次会维持多久，谁也说不好。

周期股与经济的走势高度绑定。

我国典型的周期性行业包括钢铁、有色金属、化工、水泥等，当经济高速增长时，市场对这些行业的需求也会增加，股票价格也会水涨船高；相反，当经济低迷时，需求减弱，业绩和股价都会受到影响。

前几年，周期股实在是有点惨，本来这几年需求就不好，去年疫情的影响更是雪上加霜。直到下半年开始，才慢慢有了起色，实在是不容易。

与之相反的其他行业则与经济周期不太挂钩，不管经济怎么样都是生活的必需品。

如必选消费的柴米油盐酱醋茶、医药医疗等，跟经济的好坏就没多大关系，尤其在经济不景气的时候，更是可能会逆势上涨。

比如去年疫情肆虐，全球经济低迷，消费、医疗都表现抢眼。

这些股是值得我们长期关注的。

说完了周期股，不得不说说这次十分抢眼的大宗商品。

大宗商品是指同质化、可交易、被广泛运用于工业基础原材料的商品，像我们所熟知的原油、钢铁都是。

一般来说大宗商品分为三个类别：能源化工产品、金属产品和农副产品。

大宗商品的学问比较多，比如化工板块的甲烷、乙烷、甲醛、乙醛、甲酸、乙酸等。

光听名字就头大。

它们是典型的周期股，且是受宏观影响最深的。

其供需逻辑也好理解：

需求增长——产能释放——需求滞涨——产能过剩——去产能——供需再平衡

比如经济复苏的时候，对铜、铝、钢、铅等工业品以及原油的需求就会提升，相关的股票也会涨。

像2008年全球经济危机时，CRB（路透商品研究局）大宗商品价格指数应声下跌24%，到2009年随着全球经济复苏和各国央行放水，指数也上涨36%。

再如，国内的供给侧改革缩小产能，关闭了很多煤炭、钢铁厂，削弱了供给，一度引发A股“煤飞色舞”行情。

解释了这么多，还是要回到咱们赚钱这件事上。

今天的新闻到处都是“大宗商品的超级周期来了”，就感觉事情不简单。

大宗商品股价的高低和相关产品的价格是息息相关的，比如煤炭价格上涨，煤炭股就会涨，反之亦然，逻辑很简单。

只要踏准了节奏高抛低吸，这是一个很好的盈利方式，这也是为什么很多投资者喜欢玩周期股的原因。

尤其是今年，复苏将会成为全球经济的主基调。经济的回升将会推动商品价格的上涨，价格的上涨会直接体现在股市上。

早在春节前期，海外的商品价格就已经开始普涨，国际油价、铜价连创阶段新高。

节后，国内市场只不过是在补涨罢了。

如今，股市的表现和经济面有点背离，市场的情绪也演绎到了极致。

有人继续拥抱核心资产，只是这几天有点惨；

有人选择保守，节前就清仓离场；

也有人开始玩大宗商品。

核心还是坚持自己的风格，做自己看得懂的事。

最后，顺口溜来一个：远铜近铝止于钢，钛到稀土煤殿后，化工炒到大炼化，一切终于房地产。